ASA weekly: Wholesale US fertiliser prices drop

Keyword:
Publish time: 29th December, 2008      Source: www.cnchemicals.com
Information collection and data processing:  CCM     For more information, please contact us
   

   

December 29, 2008

   

   

ASA weekly: Wholesale US fertiliser prices drop

   

   

After climbing continuously for six years, US wholesale fertiliser prices are seeing a downturn due to drops in commodity prices and natural gas, the primary ingredient to make fertilisers.

   

   

That is according to a report by the American Farm Bureau Federation (AFBF).

   

   

Wholesale prices for fertiliser is plummeting with retail prices yet to fall because soy, corn and other commodities prices have fallen 50 percent or more from summer highs.

   

   

According to AFBF Senior Economist Terry Francl, the wholesale fertiliser price drop began about two months ago, after the time farmers applied fall fertiliser to their crops.

   

   

According to the report, wholesale prices for anhydrous ammonia in the Corn Belt have declined from the US$1,000 per-tonne-plus range to the US$500 range. Urea has dropped from the mid-US$800 range to the mid-US$300 range. Diammonium phosphate has declined from US$1,100 to US$600 per tonne. The decline in potash prices has been less significant, dropping from a little more than US$900 per tonne to slightly over US$800.

   

   

Francl said besides a fall in commodities prices, the drop in natural gas prices also accounted for the decline in wholesale fertiliser prices. Natural gas prices have declined from more than US$11 per million BTUs (1,000 cubic feet) to around $6 per million BTUs. Natural gas takes up 80 percent to 90 percent of the input cost of manufacturing anhydrous ammonia.

   

   
Francl said fertiliser dealers with large, high-priced inventories piling in the warehouse are in for a difficult time as farmers had indicated that they were planting less fertiliser-intensive crops, such as corn and cotton which do not use nitrogen at all to avoid adding nitrogen to the ground.
   
   
                               

U.S. & South America Soybean/Products Balance

           

?€€

       

United States

       

Argentina

       

Brazil

           

Actual

       

Estimate

       

Proj.

       

Actual

       

Estimate

       

Proj.

       

Actual

       

Estimate

       

Proj.

           

2006/07

       

2007/08

       

2008/09

       

2006/07

       

2007/08

       

2008/09

       

2006/07

       

2007/08

       

2008/09

           

Soybeans

       

thousand tonnes

           

Carryin

       

12,229

       

15,617

       

5,580

       

334

       

1,876

       

945

       

2,252

       

3,110

       

3,830

           

Production

       

86,770

       

72,824

       

79,486

       

48,800

       

46,200

       

50,500

       

59,000

       

61,000

       

59,000

           

Imports

       

246

       

269

       

191

       

2,336

       

3,025

       

2,700

       

108

       

100

       

150

           

Crush

       

49,198

       

49,024

       

46,675

       

35,962

       

35,180

       

36,700

       

31,511

       

31,955

       

31,500

           

Exports

       

30,428

       

31,598

       

28,576

       

12,132

       

13,400

       

14,900

       

23,805

       

25,450

       

25,000

           

Other

       

4,002

       

2,508

       

4,422

       

1,500

       

1,576

       

1,600

       

2,934

       

2,975

       

3,025

           

Usage

       

83,628

       

83,130

       

79,673

       

49,594

       

50,156

       

53,200

       

58,250

       

60,380

       

59,525

           

Carryout

       

15,617

       

5,580

       

5,584

       

1,876

       

945

       

945

       

3,110

       

3,830

       

3,455

           

Soymeal

       

thousand tonnes

           

Carryin

       

285

       

314

       

267

       

2,003

       

1,144

       

1,200

       

863

       

1,563

       

1,878

           

Production

       

39,058

       

38,322

       

36,959

       

27,856

       

27,607

       

28,700

       

24,420

       

24,760

       

24,410

           

Domestic use

       

31,184

       

30,078

       

29,484

       

619

       

634

       

660

       

11,520

       

12,180

       

12,600

           

Net Exports

       

7,845

       

8,291

       

7,470

       

28,096

       

26,917

       

28,013

       

12,200

       

12,265

       

12,075

           

Usage

       

39,029

       

38,369

       

36,954

       

28,715

       

27,551

       

28,673

       

23,720

       

24,445

       

24,675

           

Carryout

       

314

       

267

       

272

       

1,144

       

1,200

       

1,227

       

1,563

       

1,878

       

1,613

           

Soybean oil

       

thousand tonnes

           

Carryin

       

1,365

       

1,399

       

1,126

       

487

       

310

       

301

       

300

       

341

       

406

           

Production

       

9,294

       

9,329

       

8,868

       

6,917

       

6,709

       

7,017

       

6,050

       

6,130

       

6,040

           

Domestic use

       

8,420

       

8,313

       

8,165

       

580

       

1,045

       

1,167

       

3,550

       

3,895

       

3,998

           

Net exports

       

840

       

1,289

       

907

       

6,514

       

5,673

       

5,800

       

2,459

       

2,170

       

2,050

           

Usage

       

9,260

       

9,602

       

9,072

       

7,094

       

6,718

       

6,967

       

6,009

       

6,065

       

6,048

           

Carryout

       

1,399

       

1,126

       

922

       

310

       

301

       

351

       

341

       

406

       

398

   
   
                                   

USDA Export Sales (tmt) - Week of 18 December 2008

           

Country

       

Commodity

       

New Sales

       

Accum. Exports

       

       

Country

       

Commodity

       

New Sales

       

Accum. Exports

           

Canada

       

Soy

       

7.80

       

82.80

       

       

Japan

       

Soymeal

       

9.90

       

34.30

           

China

       

Soy

       

374.30

       

7623.80

       

       

Mexico

       

Soymeal

       

33.30

       

361.00

           

Colombia

       

Soy

       

12.90

       

50.40

       

       

Philippines

       

Soymeal

       

3.80

       

46.40

           

Egypt

       

Soy

       

60.00

       

142.10

       

       

Turkey

       

Soymeal

       

16.60

       

38.40

           

Indonesia

       

Soy

       

114.60

       

312.60

       

       

Venezuela

       

Soymeal

       

23.00

       

152.50

           

Korea, Rep.

       

Soy

       

58.30

       

123.80

       

       

Canada

       

Soyoil

       

2.20

       

8.20

           

Mexico

       

Soy

       

12.40

       

856.80

       

       

Nicaragua

       

Soyoil

       

0.60

       

7.20

           

Netherlands

       

Soy

       

129.80

       

558.90

       

       

       

       

       

           

Spain

       

Soy

       

11.30

       

213.80

       

       

       

       

       

           

Taiwan

       

Soy

       

59.60

       

640.50

       

       

Export Sales Totals (tmt)

           

Canada

       

Soymeal

       

16.20

       

234.20

       

       

Commodity

       

Outstanding Sales

       

Accum. Exports

       

New Sales

           

Colombia

       

Soymeal

       

7.70

       

38.80

       

       

Soybeans

       

7,260.90

       

125,580.50

       

584.80

           

Dom. Rep.

       

Soymeal

       

15.70

       

74.40

       

       

Soymeal

       

1,409.70

       

1,649.00

       

145.70

           

Guatemala

       

Soymeal

       

12.00

       

64.40

       

       

Soyoil

       

107.80

       

106.20

       

5.50